قروض العقارات وإيرادات البنوك تنخفض إلى النصف في الولايات المتحدة

في الولايات المتحدة يزيد ارتفاع الفائدة على المقترضين من الضغط وخسائر العقارات التجارية تتصاعد. علمًا أنه كان من المتوقع أن تستفيد البنوك من ارتفاع أسعار الفائدة، إلا أن الاثار السلبية لارتفاع الفائدة والتضخم، جعل المقترضين يتخلفون علن السداد. ويقدر المحللون أن أكبر ستة بنوك في الولايات المتحدة قد شطبت 5 مليارات دولار مرتبطة بالقروض المتعثرة، وسيخصصون ما يقدر بنحو 7.6 مليار دولار إضافية لتغطية القروض التي قد تسوء بسبب سوء الديون. وكلا الرقمين هو تقريبًا ضعف ما كانا عليه في نفس الربع من العام الماضي.

في هذا المقال لفايننشال تايمز البريطانية، يتحدث الكاتب كيف أصبحت قروض العقارات التجارية (CRE) عبئًا على أداء البنوك. يواجه مالكو العقارات انخفاضًا في الطلب على المساحات المكتبية مع استمرار ترتيبات العمل عن بعد والمختلطة على الرغم من انتهاء الوباء. من المرجح أيضا أن يؤثر الاستثمار المصرفي على الأرباح. ومن المتوقع أن تنخفض إيرادات البنوك في وول ستريت والأعمال الاستشارية للشركات مرة أخرى هذا الربع من السنة بسبب ندرة نشاط عقد الصفقات الذي استمر لفترة أطول مما توقعه العديد من المديرين التنفيذيين.

وفيما يلي الترجمة الكاملة للتقرير:

من المقرر أن تعلن أكبر البنوك الأمريكية هذا الأسبوع عن أكبر قفزة في خسائر القروض منذ بداية جائحة فيروس كورونا، حيث يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة الضغط على المقترضين في جميع أنحاء الاقتصاد.

ومن المتوقع أن يظهر نشر نتائج الربع الثاني أن البنوك استفادت من ارتفاع أسعار الفائدة إلى حد ما، من خلال تعزيز دخل الإقراض والاستثمار. ولكن بعد ثلاث سنوات من التخلف عن السداد المنخفض نسبيًا، والذي تغذيه جزئيًا أموال التحفيز النقدية وغيرها من المساعدات الحكومية في حقبة الجائحة، بدأ المقرضون أيضًا في رؤية الآثار السلبية لارتفاع أسعار الفائدة والتضخم على المقترضين.

من المتوقع أن تكون أكبر ستة بنوك في البلاد - جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أمريكا، وسيتي جروب، وويلز فارغو، وجولدمان ساكس، ومورجان ستانلي - قد شطبت 5 مليارات دولار مرتبطة بالقروض المتعثرة في الربع الثاني من هذا العام، وفقًا لمتوسط تقديرات محللي البنوك، كما جمعتها بلومبرج.

ويقدر المحللون أن المقرضين الستة سيخصصون ما يقدر بنحو 7.6 مليار دولار إضافية لتغطية القروض التي قد تسوء بسبب سوء الديون.

كلا الرقمين هو تقريبًا ضعف ما كانا عليه في نفس الربع من العام الماضي. ومع ذلك، فإنها لا تزال أقل من الضربات التي تلقتها البنوك الكبرى في بداية الوباء عندما بلغت الرسوم والمخصصات ذروتها عند 6 مليارات دولار و 35 مليار دولار على التوالي.

بطاقات الائتمان هي أكبر مصدر للألم لعدد من البنوك. وبلغ إجمالي رسوم قروض بطاقات جيه بي مورجان 1.1 مليار دولار في الربع، وفقًا لتقديرات المحللين، ارتفاعا من 600 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. في BofA، تمثل قروض بطاقات الائتمان حوالي ربع عمليات الشحن.

كما أثبتت قروض العقارات التجارية (CRE) عبئًا على أداء البنوك. يواجه مالكو العقارات انخفاضًا في الطلب على المساحات المكتبية مع استمرار ترتيبات العمل عن بعد والمختلطة على الرغم من انتهاء الوباء.

وقال ويلز فارغو، أكبر مقرض CRE بين أكبر البنوك في البلاد، للمستثمرين هذا الشهر إنه أضاف 1 مليار دولار إلى مخصصات خسائر القروض لتغطية الخسائر المحتملة المرتبطة بمباني المكاتب وغيرها من العقارات ذات الأداء الضعيف.

من المرجح أيضا أن يؤثر الاستثمار المصرفي على الأرباح. ومن المتوقع أن تنخفض إيرادات البنوك في وول ستريت والأعمال الاستشارية للشركات مرة أخرى هذا الربع بسبب ندرة نشاط عقد الصفقات الذي استمر لفترة أطول مما توقعه العديد من المديرين التنفيذيين.

ومن المتوقع أن تتباطأ إيرادات التداول، التي ارتفعت في السنوات الأخيرة وسط تقلبات الأسواق المالية.

ومع ذلك، يقول محللو البنوك إن فوائد زيادة أسعار الفائدة من المرجح أن تفوق السلبيات بالنسبة لمعظم البنوك الكبرى. في المتوسط، يتوقع المحللون أن تعلن أكبر ستة بنوك أمريكية أن أرباح السهم ارتفعت بنسبة 6 في المائة على أساس سنوي.

أكبر البنوك "كانت مكانا جيدًا للمستثمرين للاختباء وسط مخاوف السيولة للبنوك الإقليمية إلى جانب المخاوف بشأن زيادة اللوائح"، كتب محللو بنك KBW كريستوفر ماكغراتي وديفيد كونراد في مذكرة للعملاء. "ومع ذلك، فإنها لا تزال بيئة صعبة للبنوك العالمية."

ومن المتوقع أن يعلن جيه.بي مورجان، الذي سيكون واحدًا من أوائل الشركات التي ستصدر تقريرًا يوم الجمعة، عن أكبر قفزة بالنسبة المئوية في خسائر القروض مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

ويتوقع المحللون أن تبلغ التكلفة المجمعة لرسوم القروض - الخسائر التي تم تصنيفها على أنها غير قابلة للاسترداد - والمخصصات الجديدة 3.8 مليار دولار في الأشهر الثلاثة الثانية من العام. وسيرتفع ذلك بنسبة 120 في المائة من 1.8 مليار دولار من تكاليف القروض المتوترة التي أبلغ عنها أكبر بنك في البلاد في نفس الربع من العام الماضي.

ومن المتوقع أن تزيد خسائر القروض المجمعة في ويلز فارغو وبنك أوف أمريكا بأكثر من الضعف في الربع، مع قفزة بنسبة 70 في المائة في جولدمان ساكس وزيادة بنسبة 60 في المائة في مورجان ستانلي وسيتي.

يتوقع كينيث ليون، المحلل المصرفي في CFRA، أن يضيف BofA و Citi و JPMorgan أيضا إلى احتياطياتهم التي تغطي الخسائر المحتملة في العقارات التجارية هذا الربع.

وكتب في مذكرة للعملاء الشهر الماضي: "كمقرضين، يمكن للبنوك دائما القيام بتمارين القروض مع القروض المتعثرة، على الرغم من أن بعض مباني المكاتب الفردية قد يكون من الصعب معالجتها".

أعلنت JPMorgan و Citi و Wells Fargo عن أرباحها يوم الجمعة تليها BofA و Morgan Stanley في 18 يوليو. تقرير جولدمان ساكس في 19 يوليو.

صمد القطاع المصرفي الأمريكي أمام أزمة في نظامه المصرفي الإقليمي هذا الربيع، لكن نتائج اختبارات الإجهاد من مجلس الاحتياطي الفيدرالي أظهرت أن أكبر البنوك قد تتكبد خسائر بمليارات الدولارات ولا يزال لديها رأس مال أكثر مما تطلبه الجهات التنظيمية.

وعلى عكس العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تدفع معدلات ادخار أعلى للاحتفاظ بالعملاء، لا تزال المؤسسات الأكبر تقدم أسعار فائدة متواضعة نسبيا للمدخرين، مما يعزز هوامش ربحها.

ومع ذلك، يتوقع المحللون أن البنوك الكبيرة ستضطر في النهاية إلى البدء في تقديم أسعار أفضل.

"في الربعين الثالث والرابع، حصلت البنوك على مكاسب غير متوقعة في صافي دخل الفائدة الذي كان أعلى بكثير وفوق أي شيء توقعه أي شخص. الآن ستعيد بعضا من ذلك. لا أحد يعرف بالضبط كم ولكن لا أعتقد أنها ستكون الأغلبية"، قال كريس كوتوفسكي، محلل الأبحاث في أوبنهايمر.